第006期
（2023年10月31日）
中央金融工作会议在北京举行
中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。
全票通过！河南能源及永煤控股10只债券持有人通过提前兑付议案
10月30日，河南能源集团、永煤控股分别召开债券持有人会议。31日上午，河南能源“16豫能化PPN001”以及永煤控股19永煤MTN001等9只债券的40家持有人，向债券主承销商提交了表决回执，全票通过10只债券提前兑付剩余本金及应付利息的议案。【详情】
企业债转常规首周：新增受理项目16单，发行主体评级较高
沪深北交易所受理审核企业债已经一周。10月23日至29日，沪深北交易所新受理企业债16单，计划发行金额合计624亿元。项目发行主体信用评级均在AA+以上，多为AAA级。从发行方面来看，市场人士认为，未来随着经济结构调整，城投加速转型，地方固定资产建设项目减少，产业类主体将成为主要债券发行人，届时企业债或进行定位调整。
接近央行人士：银行间资金面平稳货币市场利率有望回落
10月31日，银行间存款类机构的隔夜回购利率DR001和7天回购利率DR007分别为1.86%和2.08%，较上日分别上行18BP和下降8BP，资金面较为平稳。银行间包含非银机构的隔夜回购利率R001为3.22%，交易所非银机构集中竞价成交的隔夜回购利率GC001为3.07%，均处于月末正常水平。此外，近期央行通过公开市场操作等工具投放了大量流动性，10月31日公开市场逆回购余额高达2.69万亿元，处于历史高位，10月末银行体系流动性总量较为充裕。
记者从接近央行的市场人士获悉，从11月1日开始，随着月末因素消退，以及前期财政发债资金转化为财政支出，加之预计央行将会继续根据市场需求充足投放流动性，充分满足市场需求，货币市场利率将回落至央行公开市场操作利率附近。
隔夜拆借利率直冲50%！有市场人士认为下一步可能降准
10月31日下午，在未有明显先兆情况下，银行间市场资金突然变得异常紧张，利率飙升，隔夜拆借利率直冲50%。中国债券信息网实时行情显示，截至17:18分，银行间市场质押式回购交易品种中，R01D、R02D、R03D和R07D四款产品最高回购利率分别为50%、30%、10%和12%，为近年来罕见的阶段性高点。
深圳某券商固收首席分析师表示，近两天央行公开市场操作偏收缩流动性，同时又是月末，银行体系没钱了，都在拼命融钱。参考上一次央行降准前的情况：央行在降准前会主动减少对公开市场的资金投放，央行在近期进一步降准的可能性不低。
○ 河南
南阳国控集团正式成立
10月30日，南阳国有资本投资控股集团有限公司完成工商登记注册，并取得营业执照。注册资本金20亿元，以资本运营、投资融资、项目建设、培育新兴和优势产业为主业，坚持市场化运营，依法合规承担政府重大专项任务，通过投资实业开展股权经营，通过股权管理和资本运作参与国有经济布局与结构调整，通过盘活存量资产、优化资源配置，增强市场竞争能力，实现国有资本保值增值。
河南永城市：积极申请国债和专项债券资金，持续做好新项目的谋划储备
10月30日，永城市委党政联席会议强调，要紧盯国家政策导向和资金投向，积极申请国债和专项债券资金，持续做好新项目的谋划储备工作，力争更多项目纳入国家、省支持范围，为全市经济高质量发展提供有力支撑。要扎实做好国有资产“三清”工作，全面摸清资产、人员、债务情况，加强监督管理和风险防范，确保国有资产资源有效利用、保值增值。
上交所：终止审核4家城投合计60亿元私募债项目
10月31日，上交所披露，终止4笔城投主体拟发行的私募债项目，金额合计60亿元。分别为：明光跃龙投资控股集团有限公司10亿元乡村振兴公司债券，衢州市衢通发展集团有限公司20亿元短期公司债券，苏皖合作示范区建设发展集团有限公司20亿元乡村振兴公司债券，山东明水国开发展集团有限公司10亿元短期公司债券。
大唐河南发电拟发行5亿元中票
大唐河南发电有限公司披露2023年度第五期中期票据募集说明书。该期中票发行金额为5亿元。其中，品种一期限为2+N（2）年，初始发行规模2.5亿元，品种二期限为3+N（3）年，初始发行规模2.5亿元，主承销商/簿记管理人/存续期管理机构为招商银行。募集资金拟用于偿还发行人及其子公司有息债务。
商丘市古城保护开发建设公司拟发行20亿元短期公司债，获上交所通过
10月31日，商丘市古城保护开发建设有限公司拟发行20亿元短期公司债，获上交所通过，承销商/管理人为东方证券承销保荐公司、国泰君安证券、方正证券承销保荐公司。2023年6月21日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。
焦作市投资集团拟发行20亿元公司债获上交所反馈
10月31日，焦作市投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为“已反馈”。该债券品种为私募，拟发行金额20亿元。承销商/管理人为财达证券，中国国际金融股份有限公司。
南阳投资集团与鼎信长城投资集团座谈，交流抄底爆雷区域优质资产等
近日，南阳投资集团总经理王克与鼎信长城投资集团执行总裁陈丹等，就资本市场发展、探索投资模式进行座谈交流。双方就海口开维国际中心项目，与上海建立飞地经济项目，抄底爆雷区域在上海、深圳、海南、横琴优质资产，推进上海张江磁谷孵化器“专精特新”战略合作等方面进行深入交流。
河南航空港投资集团：前三季度营收300.56亿元，总资产突破3000亿元
10月31日，河南航空港投资集团有限公司公布最新财务数据显示，2023年前三季度，公司实现营业收入300.56亿元，上年同期为329.35亿元；净利润0.33亿元，上年同期为2.77亿元。截至报告期末，公司总资产为3049.06亿元。
万科债券要违约？最新回应来了
有投资者在万科A互动平台提问：最近公司美元债及国内债价格大跌，很多分析人士认为公司可能步恒大、融创等后尘进入债券违约。10月31日，万科回复该问题时表示，近期公司境内外部分债券品种交易出现异动，并非公司基本面出现任何问题，主要是市场情绪波动所致。截至三季度末，公司在手资金1037亿，对短债的覆盖倍数2.2倍。年内公司已无境外债务到期，境内待偿还信用债仅3.8亿。
中信固收：以债化债
在债务化解周期性的背景下，本轮化债工作如期开启。参考过往发行经验，特殊再融资债发行前置化特征明显，10月拟发行已破万亿规模，预计后续发行节奏将边际放缓，10月大概率为四季度发行规模单月峰值。除此之外，地方债限额空间对于发行规模的限制也不可疏忽。
根据我们测算，2023年各类地方政府债剩余理论发行上限为2.18万亿元，而特殊再融资债实际发行上限或在万亿体量以内。
结合近期增发国债以及提前额度下达的预期，也将对市场资金提出更高要求。本轮债务化解工作强调一揽子化债，除财政发力外，金融化债也必不可少，后续国有大行协助展期置换、中央设立SPV、AMC参与融资平台化债等模式或将陆续跟进。
（文章来源：大河财立方）